Сережа с малых лет любил железную дорогу. Встречал поезда у переезда, ходил на выставки железнодорожных макетов. Но даже представить не мог, что где-то на Южном Урале есть невысокая гора, которую местные назвали Рудной. Несколько веков в Рудной горе добывали руду, а теперь там остались одни заброшенные штольни. Но мало кому известно, что в Рудной, когда ее покинули рабочие-горняки, поселился трудолюбивый народец — горные мастера. Ростом с пятилетнего ребенка, они создали внутри горы целую страну. Собрали в ней отслужившие свой век паровые машины, отремонтировали их и устроили настоящую Страну веселых паровозиков.
Именно сюда случайно попадает Сережа. Здесь он знакомится с подземным мальчишкой Михрюткой, с которым ему предстоит пережить целый ряд приключений.